10月国内全钢胎市场运行数据分析

 

 

　　10月全钢胎市场运行数据分析

　　1、价格分析

 

 

　　10月全钢轮胎市场表现继续跌破市场预期，呈现稳中走低态势，针对本月全钢胎市场运行情况总结有以下几点：

　　政策方面：本月政策较上月波动有所加大，主要集中在山东不三包轮胎厂家上，特别是在本月中上旬，连续的价格推涨政策不断刷新，最高调整幅度为上调4%，但多数调整仍在2%左右。在本月政策调整中表现相对活跃的要属山东三泰橡胶和华盛橡胶，上半月连续推出2次上涨政策，最终实现上涨幅度为2%的调整。而同期三包轮胎厂家相对平静，除了赛轮金宇和青岛双星外多数未推出上调政策。

　　市场心态方面：本月市场销售心态一般，月初国庆小长假对市场的影响立竿见影，持续近一周的低迷销量让代理商只能接受这样的现状，而后销量虽有好转，但销售预期不高拖累本月代理商交投心态，至月底销量整体下滑相对普遍，销售心态低迷暂无缓解。

　　市场库存方面：9月的销量下滑并未终结后期销量下滑走势，本月销量下滑仍占据主流，但好在代理商对本月市场销售预期不高，提前阻止库存新增长，本月库存水平新增空间有限。个别商家因受补库不及时的拖累，库存水平较上月略有下滑，整体来看库存水平在一个半月以内的商家较为集中。

　　消费趋势方面：本月轮胎需求仍延续上月态势，从载重化向标准化继续转移，真空胎的需求更为广泛，因此市场储货及销货上更侧重于真空胎上。本月部分商家对有内胎继续减库，物美价廉的真空胎将成为后期角逐的对象。但同时了解，规模性车队及盈利性较好的运输车辆上对高价位使用性能上乘的轮胎相对关注。

　　总之，《超限运输车辆行驶公路管理规定》将成为轮胎市场发展阶段的重大影响因素，从轮胎的需求到轮胎的价格都将产生相对直接的影响，虽然目前市场受其影响更多表现为消极反应，但是长久来看，对轮胎行业的转型及对运输业的规范都将有积极推进作用，轮胎市场应积极调整及适应当前的发展需要才能在残酷的竞争中立于不败之地。

　　2、开工率分析

 

 

 

　　月初国庆小长假对轮胎厂家的影响相对较大，本月在生产时间减少的影响下开工顺延下滑态势。监测数据显示本月山东地区轮胎企业全钢胎平均开工率为65.28%，较上月开工下滑2.99个百分点。

　　本月开工运行表现分析：一是月初在年度国庆假期的影响下，为了响应国家法定政策同时也为了缓解库存及销售压力，部分厂家在国庆期间停产3-7天不等，使得本月上旬全钢胎开工水平出现较大下探。

　　二是月中虽迎来开工上扬期，但是内销市场的疲软给予强大拖累，厂家在后期开工提升上相对严谨，开工多恢复至节前水平后平稳推进。

　　三是四季度资金方面的拖累更加尖锐，特别是集中在中小规模生产企业上，资金的不及时直接影响其开工的稳定性及连续性。

　　四是虽然月初的停产及减产行为缓解了库存压力，但是传统的季中销量下滑一定程度上打压了厂家储库的信心，加之运费的上涨，除常规储库需要外新增进货量减少，因此人为控产行为依旧存在。

　　总之，10月在外界因素的影响下厂家开工再度失衡，下行趋势符合预期，整体来看同比去年下滑幅度有所减弱。

　　（注：企业开工是按企业的实际产量及实际产能监测所得）

　　3、成品库存分析

 

 

 

　　从调研的轮胎企业库存可以看出，本月样本内企业全钢轮胎库存水平下滑的相对居多，具体表现主要有：一是三包轮胎企业四季度配套车厂冲刺任务较重，配套量分摊压力较多，产销两旺。

　　二是本月正值国庆假期，生产时间的减少对新成品库存累计亦有减缓作用。

　　三是不三包轮胎厂家连月价格炒涨，代理商提前储库行为存在。

　　四是原材料价格继续施压成本压力，中小规模轮胎厂家资金前期储备资金并不充足，为了规避成本风险，催产销控制相对严格，在保证轮胎有效供应的前提下多保证低原料库存及低成品库存。

 

 

　　本月轮胎主要原料天然橡胶及合成胶价格延续上月的强势上扬态势。天胶持续走高1000元/吨，合成胶亦有近20%~30%的涨幅。虽然骨架材料钢帘线、辅料炭黑的表现趋稳，但胶价的宽幅上行亦给轮胎生产成本造成一定的压力。

　　“9.21”交通新规的实施在本月仍处观望期，虽有部分地区物流运输费用已有不同程度的上调，但预想拉动轮胎价格走高仍显乏力。上月底及本月初部分轮胎厂家公布上调出厂价格的通知，但多集中在东营地区不三包品牌厂家，且品牌轮胎企业暂无相应的调整政策公布。

　　数据模型估算本月单条全钢胎（12R22.5 顺花重量选取65公斤）总生产成本约在840元，较上月涨幅7.6%，较去年同期涨幅13.5%。除去人工、动力、制造、财务及其他橡胶助剂等费用（该部分数据均采用固定值），胶价成本较上月增加明显，增幅为18.2%。

　　（以上价差为粗略计算，原料中天胶价格、合成胶价格、炭黑价格采用当前数据，而轮胎价格采取市场一级批发价，高于实际出厂价格。天胶价格选取西南地区云南农垦SCR10#主流价，丁苯价格选取齐鲁化工城1502主流价，顺丁价格选取齐鲁化工城BR9000主流价，炭黑价格选取山东地区330N主流价。因厂家原料配方不同，采用理论配方加以计算。人工费用、动力费用、制造费用及其他费用均采用固定值。最终结论与厂家实际费用存在差距，仅供参考。）

　　对于次月全钢轮胎运行走势，认为：

　　开工方面：银十的季节性提振在全钢轮胎厂家开工方面全无显现，相反在年度国庆小长假的影响下开工大幅走低。虽然次月外界影响因素将全部解除，但是因四季度整个排产量相对宽松，特别是季度中旬厂家的硬性生产指标相对薄弱，同时还要顾及年度库存新增长率，次月厂家开工较本月或有一定幅度的上升，但是反弹空间有限。

　　政策方面：连续两月的原材料价格上涨短期内在生产成本上给予的消耗相对较大，部分随缺随买型生产企业受压迫较为明显，但是从次月原材料价格走势预期来看，价格下滑或成为主流，因此轮胎成本上的挤兑次月将有所缓解，借力原材料涨势上调轮胎价格的行为将有所拖累。加之进入四季度，随着市场实际消化量不断下探，厂家对政策的控制相对理性，不再无的放矢，厂家或集中政策做年底最后的冲刺。

　　整体来看，次月厂家销售政策大范围调整仍旧难现，轮胎价格上涨或有所放缓，取而代之的是部分厂家推出的隐性化及区域化政策，以更好提前转嫁成品库存压力。